The relevance of the research in the article is related to the fact that in the current conditions of the development of the Russian economy characterized by limited financial resources, a decrease in the investment activity of organizations, a high probability of crises, the search for alternative sources of financing for start-up projects (small businesses) is particularly acute. As a solution to the proposed problem, the use of crowdinvestments is suggested. Based on the SWOT analysis, the weak and strong sides of the process, its capabilities and threats are highlighted. A technique for calculating the efficiency of regional investment is proposed, based on the determination of the weighted average priority coefficient of investment projects. The results of the calculation can be used to form a portfolio of investment projects.
crowdinvesting, SWOT-analysis, efficiency of investment, company value, profitability.
Краудинвестиции — это инновационная и относительно новая концепция, которая связывает инвесторов с предпринимателями [2]. Это сетецентрический метод сбора средств, основанный на способности объединять финансовые ресурсы отдельных лиц, чтобы превратить многообещающие идеи в реальные предприятия. Чтобы полностью поддержать реальную экономику в стране, для предпринимателей должны быть доступны различные методы и возможности финансирования. Увеличение доступности и количества финансовых инструментов облегчает финансирование, прежде всего, для малого предпринимательства. Развитие краудинвестиций может внести позитивный вклад в реальную экономику и финансовую среду. Однако из-за того, что это новый инструмент финансирования, регулирование которого еще недостаточно сформировано, его следует тщательно контролировать регулирующими и надзорными органами с целью сведения к минимуму недостатков и связанных с этим рисков. В России краудинвестиции в настоящее время развиваются довольно быстро, но этот рост недостаточен и, вероятно, может быть увеличен после того, как будут сделаны некоторые изменения в законодательстве и сформируются условия для частных инвесторов, которые должны понимать насколько эффективно
будет то или иное вложение денег [7]. Из-за новизны подхода возникает ряд проблем и опасений, что может привести к его недооценке и, возможно, упущенных возможностей. Одним из ключевых вопросов является расчет потенциальной эффективности подобных инвестиционных проектов, который не всегда возможно провести из-за отсутствия научно обоснованного комплексного подхода к данной проблеме. В связи с чем актуальным становится изучение проблем и перспектив реализации краудинвестиций с учетом их эффективности на финансовом рынке России.
Основная часть
Краудинвестирование относится к сетецентрическим методам привлечения капитала путем продажи финансовых инструментов, связанных с активами и/или финансовой деятельностью компании, или привлечения долгового капитала в форме кредитов, продажи требований к интеллектуальной собственности компании и продажи доли владения инвесторами. Поскольку весь процесс происходит в Интернете, это создает прозрачность и более открытую связь, позволяя инвесторам взаимодействовать с компаниями в течение всего времени, чтобы следить за их прогрессом и продолжать поддерживать их успех по мере роста компаний [5].
1. Akhmadieva M.S. Kraudfinansy, sostoyanie i perspektivy razvitiya na sovremennom etape // Simvol nauki. — 2017. — I. 4. — S. 36–44.
2. Bykova O.N., Ol'khovskaya M.O., Profatilov D.A. Kraudfanding: internet-blagotvoritel'nost' ili instrument investirovaniya innovatsionnogo proekta? // Innovatsii. — 2015. — I. 2 (196). — Pp. 58–63.
3. Dolzhenko R.A. Nekotorye voprosy otsenki effektivnosti kraudfandinga na otechestvennoy kraudfandingovoy platforme «Planeta» // Vestnik OmGU. — 2016. — I. 4. — Pp. 75–84.
4. Evdokimova S.S., Kobyshev M.S. Sovremennye modeli finansirovaniya startapov // Finansy i kredit. — 2017. — I. 6 (726). — Pp. 341–352.
5. Zolotareva O.A. Spetsifika kraudfinansirovaniya innovatsionnykh proektov vuza // Ekonomika i banki. — 2017. — I. 2. — Pp. 9–15.
6. Kievich A.V., Koypash D.A. Kraudinvesting kak al'ternativnaya model' finansirovaniya investitsionnogo proekta // Ekonomika i banki. — 2016. — I. 1. — Pp. 58–65.
7. Kleshcheva S.A. Kraudfinansirovanie kak instrument investirovaniya innovatsionnogo predprinimatel'stva // Ekonomika i banki. — 2017. — №2. — S. 40–46.
8. Klyukin I.N. Vozmozhnosti ispol'zovaniya mezhdunarodnogo opyta mikrokreditovaniya malykh i srednikh promyshlennykh predpriyatiy // MIR (Modernizatsiya. Innovatsii. Razvitie). — 2016. — I. 3 (27). — Pp. 160–166.
9. Ofitsial'nyy sayt StartTrack — kraudinvestingovoy ploshchadki [Elektronnyy resurs]. — URL: https://starttrack.ru/
10. Gobble M.A. Everyone Is a Venture Capitalist: The New Age of Crowdfunding // Research Technology Management. — 2012. — Vol. 55, I. 4. — Pp. 4–7.
11. Manchanda K., Muralidharan P. Crowdfunding: A New Paradigm in Start-Up Financing // Global Conference on Business and Finance Proceedings. — 2014. — Vol. 9, No.1. — Pp. 369–374.
