На сегодняшний день одним их приоритетных направлений долгосрочного социально-экономического развития экономики России на период до 2030 г. [11] является переход на инновационную модель, которая предполагает модернизацию производственной инфраструктуры в приоритетных отраслях народного хозяйства, внедрение инновационных технологий, рост деловой и инвестиционной активности предприятий, эффективное использование региональных ресурсов и возможностей.
Следует отметить, что осуществление инновационного сценария в РФ осложняют: большой риск реализации проектов в инновационной среде, высокий уровень финансовой несостоятельности предприятий, недостаток собственных средств, сложности с получением кредитов, диспропорции на рынке труда, усиление межрегиональной конкуренции за инвестиции, зависимость регионов от федеральных ресурсов, сокращение бюджетных расходов [6; 15]. В связи с этим возникает необходимость поиска новых источников финансирования бизнеса.
Современным финансовым инструментом, позволяющим сформировать эффективный механизм инвестиционной политики для использования новой техники, оборудования и прогрессивных технологий в промышленности, обеспечения увеличения ассортимента, объёмов собственного производства, повышения конкурентоспособности отечественной продукции является лизинг [5]. Он предложен Правительством Российской Федерации как инструмент, который позволит минимизировать негативные явления в различных секторах экономики и обеспечить инвестиции в основной капитал предприятий. По сравнению с другими источниками привлечения заёмных средств, лизинг обладает такими преимуществами, как более простая система их получения, снижение размера налогооблагаемой базы, возможность участия в программах государственного субсидирования для поддержки МСП.
В условиях нестабильного макроэкономического фона особая роль отводится рынку лизинга РФ. В целях определения основных факторов влияния на динамику объёмов рынка необходимо проводить анализ и оценку потенциала его использования с учетом территориальных, региональных и отраслевых особенностей.
В соответствии с исследованием RAEX («Эксперт РА»), лизинг является сегментом финансового рынка России, который демонстрирует уверенный рост по всем индикаторам развития в течение нескольких лет подряд. Согласно информации Центрального банка РФ, к началу 2018 г. совокупный лизинговый портфель составил 3,45 трлн руб. Количество лизинговых сделок увеличилось более чем на 35% – с 141 тыс. до 191 тыс., а средняя сумма сделки – с 8,2 млн руб. до 8,5 млн руб. Сумма новых лизинговых договоров выросла на 40% (1,62 трлн руб.). Стоимость имущества лизинговых компаний, объёмы профинансированных ими средств и полученных лизинговых платежей достигли своего максимального значения, поставив исторический рекорд [1; 14]. Ведущие позиции по количеству новых договоров в 2017 г. занимают Европлан, ВТБ Лизинг, ВЭБ-лизинг, Балтийский Лизинг, Сбербанк Лизинг, РЕСО-Лизинг, Элемент Лизинг, Мэйджор Лизинг, КОНТРОЛ Лизинг, CARCADE Лизинг. Лидером по стоимости имущества, переданного в лизинг, является Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) [6; 14].
В отраслевой структуре экономики России наибольший размер арендной платы по договору лизинга наблюдается в сегментах транспорта и связи, обрабатывающих производств и добычи полезных ископаемых, что обусловлено необходимостью обновления основных фондов в соответствующих отраслях и высокой стоимостью оборудования (рис. 1). Среди основных фондов наибольшим спросом пользуются железнодорожная техника, авиационный, грузовой транспорт, легковые автомобили, суда. На транспортные сегменты приходится около 80%, строительную технику – 4,5%, сельскохозяйственную технику – 3,4%, машиностроительное оборудование – 3,1%, недвижимость и оборудование для газо- и нефтедобычи – 1,7% лизингового портфеля [2; 14]. Такое соотношение связано со строительством объектов инфраструктуры, ростом пассажирских и грузовых перевозок.
Динамика российского рынка лизинга и его сегментов зависит от воздействия политико-правовых, международных, организационно-административных, экономических, инвестиционных, территориальных и прочих групп факторов [13]. Несмотря на благоприятные перспективы развития рынка в 2018 г., существуют факторы, способные замедлить его дальнейший рост (табл. 1).
Таблица 1
Факторы, влияющие на динамику российского рынка лизинговых услуг
в 2017–2018 гг. [4; 6; 14]
|
Факторы позитивного воздействия |
Факторы негативного воздействия |
|
|
Проведём оценку равномерности развития отечественного рынка лизинговых услуг в территориальном аспекте путём изучения общей стоимости договоров финансового лизинга, динамики объёма нового бизнеса, а также исследования специфики федеральных округов России.
По данным Федеральной службы государственной статистики за 2012–2017 гг., существенную долю в общей стоимости заключённых лизинговыми организациями договоров финансового лизинга по всем основным фондам имеет Центральный федеральный округ, который отличается высокой капитализацией и коммерческой концентрацией. После кризисных явлений 2015–2016 гг. заметен значительный рост общей стоимости договоров в Уральском, Северо-Западном, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах. В Южном федеральном округе росту данного показателя способствовала реализация ряда крупных инфраструктурных проектов для подготовки к Чемпионату мира по футболу, к строительству моста на Крымский полуостров [12]. В Северо-Кавказском федеральном округе общая стоимость договоров в сфере финансового лизинга снизилась.
Таблица 2
Общая стоимость договоров, заключенных организациями в сфере финансового лизинга по всем основным фондам, млрд руб. [9]
|
Россия и федеральные округа |
2012 г. |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
|
Россия в целом |
777,9 |
892,9 |
1 028,2 |
502,4 |
743,5 |
1140,6 |
|
Центральный ФО |
636,7 |
692,9 |
828,8 |
340,4 |
455,7 |
757,3 |
|
Северо-Западный ФО |
12,1 |
53,3 |
77,3 |
45,3 |
57,9 |
103,9 |
|
Южный ФО |
4,6 |
5,6 |
3,7 |
2,5 |
5,5 |
4,9 |
|
Северо-Кавказский ФО |
1,79 |
1,77 |
0,97 |
0,296 |
0,219 |
0,184 |
|
Приволжский ФО |
61,7 |
50,3 |
36,8 |
31,1 |
30,8 |
51 |
|
Уральский ФО |
40,1 |
41,6 |
34,9 |
43 |
139 |
151,9 |
|
Сибирский ФО |
12 |
13,8 |
11,3 |
5,8 |
10,6 |
18,4 |
|
Дальневосточный ФО |
8,9 |
33,6 |
34,3 |
34 |
43,6 |
52,8 |
В географическом распределении нового бизнеса значительная доля принадлежит Москве (42%). Наиболее высокая концентрация стоимости переданного клиентам лизингового имущества в течение рассматриваемого периода без НДС наблюдается в Центральном, Приволжском и Сибирском федеральных округах. На Южный федеральный округ приходится 5,9%. Динамика показателя представлена на рис. 2.
Проанализируем территориальные, региональные и отраслевые особенности, потенциал рынка лизинговых услуг, а также факторы, влияющие на перспективы его развития в федеральных округах РФ.
Таблица 3
Регионы-лидеры по стоимости лизинговых договоров в федеральных округах России [9]
|
Федеральные округа РФ |
Регионы-лидеры по стоимости ЛД |
Отраслевая специализация |
Предметы лизинга |
|
ЦФО |
Город Москва; Московская область; Воронежская область |
Наукоемкие и трудоемкие производства; машиностроение, металлообработка, легкая и химическая промышленности |
Автомобили, железнодорожные средства транспорта, воздушные летательные аппараты, суда |
|
СЗФО |
Город Санкт-Петербург; Калининградская область; Вологодская область |
Север и северо-восток: добыча и переработка природных ресурсов; юго-запад: машиностроение, химическая и лесная промышленность, производство товаров народного потребления. Промышленное производство, транспортные услуги грузового транспорта и логистики; туристические услуги |
Легковой и грузовой автотранспорт, железнодорожная техника; хозяйственный инвентарь, вспомогательное оборудование, аппаратура, приборы для отраслей народного хозяйства |
|
ЮФО |
Краснодарский край; Ростовская область; Республика Крым |
АПК, сельскохозяйственное машиностроение, металлургия, химия и нефтехимия, пищевая промышленность |
Сельхозтехника, техника для пищевой и перерабатывающей промышленности, автомобильный сегмент |
|
СКФО |
Ставропольский край |
АПК, туризм, санаторно-курортная сфера, электроэнергетика, производство строительных материалов, легкая, химическая, топливная промышленность, машиностроение, металлургия |
Хозяйственный инвентарь, вспомогательное оборудование, аппаратура, приборы для отраслей народного хозяйства, автомобили |
|
ПФО |
Республика Татарстан; Нижегородская область; Республика Башкортостан |
Машиностроение (авиационная, ракетно-космическая отрасли, судостроение, приборостроение, энергетическое машиностроение, станкостроение и другие отрасли) и нефтехимическая промышленность |
Транспортные средства, в том числе автомобили, воздушные летательные аппараты; хозяйственный инвентарь, вспомогательное оборудование, аппаратура, приборы для отраслей народного хозяйства |
|
УрФО |
Тюменская область; Ямало-Ненецкий автономный округ |
Север: ТЭК, электроэнергетика, нефтегазопереработка и нефтегазохимия; Юг: обрабатывающая промышленность, машиностроение и металлургия, оборонно-промышленный комплекс |
Железнодорожный, автомобильный, воздушный транспорт, хозяйственный инвентарь, вспомогательное оборудование, аппаратура, приборы для отраслей народного хозяйства |
|
СФО |
Красноярский край; Кемеровская область; Иркутская область |
ИКТ, машиностроение, авиастроение, черная и цветная металлургия, ТЭК, химия и нефтехимия, лесная и деревоперерабатывающая, пищевая промышленность, АПК |
Вспомогательное оборудование, аппаратура, приборы, хозяйственный инвентарь для отраслей народного хозяйства, средства транспорта (автомобильный, железнодорожный) |
|
ДВФО |
Приморский край; Хабаровский край |
Нефте-, газо-, угле- и лесохимическая промышленность, добыча топливно-энергетических ресурсов, комплексные металлургические производства, авиация, судостроение. |
Машины и оборудование, транспортные средства (автомобили, суда, железнодорожный транспорт). |
По данным совместного исследования Картотека.ру и Консалтингового агентства «Территория лизинга», в Центральном федеральном округе зарегистрировано 2720 организаций, осуществляющих лизинговую деятельность [10]. Москва является финансовым и инвестиционным центром страны, где сосредоточено наибольшее количество крупнейших компаний-лизингодателей: ГТЛК, ВТБ Лизинг, Сбербанк Лизинг, Альфа-Лизинг, ТрансФин-М, Европлан и др. Они занимают ведущие позиции по развитию клиентского сервиса после заключения договора, специальных программ для повторных клиентов, подходов позиционирования и технологий продаж. Среди них существует конкуренция по цене и качеству оказания лизинговых услуг вследствие хорошей осведомлённости клиентов. Перспективы рынка лизинговых услуг в ЦФО будут связаны с сохранением лидирующих позиций округа в индустриальном и постиндустриальном развитии страны; развитием транспортно-логистической, энергетической, туристической инфраструктуры; созданием полимагистральных транспортных коридоров; производством интеллектуальных услуг и наукоемкой продукции; поддержкой и модернизацией агропромышленного комплекса [11].
В Северо-Западном федеральном округе зарегистрировано 572 лизинговых компаний и представительств [10], среди которых лидируют Балтийский Лизинг, Интерлизинг, ГЛК Зест, ГЛК Северная Венеция. Санкт-Петербург характеризуется высокой концентрацией участников рынка, развитой конкурентной средой, осведомленностью клиентов о лизинговых компаниях и приоритетом ценового фактора (конечной стоимости) над другими преимуществами лизинга. В регионах СЗФО наблюдаются низкий уровень осведомленности потенциальных клиентов о лизинге, конкуренция с кредитованием, а также более дешёвые закупки за пределами РФ и возможность ввозить имущество без НДС. На спрос лизинговых услуг и развитие российского рынка в СЗФО положительно повлияют усиление транспортно-логистической, инновационной, финансово-координирующей специализации региона, развитие европейских транзитных транспортных коридоров, модернизация базовых секторов экономики округа, в том числе нефтегазового комплекса, создание высокотехнологичных производств, реализация крупных инфраструктурных проектов, освоение континентального шельфа РФ, подготовка к экономическому использованию ресурсов Арктической зоны [11].
Развитию рынка лизинговых услуг Южного федерального округа в 2016–2017 гг. способствовал рост деловой и инвестиционной активности в пищевой и перерабатывающей, лёгкой промышленности, металлообработке, медицине, сельском хозяйстве. Эта тенденция объясняется продолжением политики импортозамещения, общим подъемом авторынка, притоком инвестиций в осуществление ряда крупных инфраструктурных проектов (подготовка к Чемпионату мира по футболу 2018 г., проект по строительству моста на Крымский полуостров, развитие дорожной инфраструктуры), реализацией федеральных и региональных программ субсидирования транспорта, лизинга оборудования [4; 7]. Количество ключевых игроков на рынке лизинга ЮФО не меняется. Среди крупнейших участников рынка: Сбербанк Лизинг, Лизинговое агентство, МСБ-Лизинг, Ген Лизинг, ГКР-Лизинг и др. В экономике Юга России для лизинговых компаний актуальны такие источники спроса, как создание кластеров сельскохозяйственного, энергетического, транспортного машиностроения; развитие высокотехнологичных перерабатывающих производств в химическом комплексе; реализация проектов развития нефте- и газодобычи на Каспийском шельфе; формирование транспортно-логистических комплексов международного и межрегионального значения; модернизация сферы ЖКХ [11; 12]. Главные сдерживающие факторы – непрозрачность и размытость регулирования рынка лизинга и увеличение задолженности со стороны лизингополучателей.
В настоящее время Северо-Кавказский федеральный округ является отстающим по показателям производства и потребления, непривлекательным для частных инвесторов из-за последствий кавказских конфликтов. Для СКФО характерна тенденция стабильного сокращения общей стоимости договоров финансового лизинга и переданного клиентам лизингового имущества по всем основным фондам. Стоимость переданного клиентам лизингового имущества самая низкая среди всех федеральных округов. В округе работают представительства лизинговых компаний других регионов: ВЭБ-Лизинг, ВТБ Лизинг, Европлан, МСП Лизинг, ГКЛ Зест и др. На Северном Кавказе рынок лизинга стимулируют реализуемая Минэкономразвития программа субсидирования, действующая в Ставропольском крае, Карачаево-Черкесии, Кабардино-Балкарии и Северной Осетии; поддержка МСБ в сферах оптовой торговли и дистрибуции, животноводства, пчеловодства и производства строительных материалов; сотрудничество с фондом по развитию потенциала предпринимателей; финансирование небольших проектов [7].
Рынок лизинга Приволжского федерального округа не однороден, так как каждая из республик и областей имеет свои особенности. На его территории зарегистрировано 793 компании и представительства, осуществляющие лизинговую деятельность [10]. В их числе: Лизинговая компания КамАз, Восток-Лизинг, Горьковская Лизинговая Компания, ПР-Лизинг, Волгопромлизинг, Лизинг-Трейд. Региональные лизинговые компании конкурируют с федеральными игроками за счет цены, а не качества оказания услуг. На лизинговый рынок Приволжского федерального округа положительно повлияет решение следующих проблем: совершенствование законодательной базы и правоприменительной практики, проведение изменений в самих лизинговых компаниях (риск-менеджмент, автоматизация и практика корпоративного управления [3; 5]). Перспективы рынка будут связаны с ростом объема инвестиций в отраслях, которые не занимались обновлением оборудования (ЖКХ, речной транспорт), развитием транспортной, энергетической инфраструктуры, а также созданием современной логистической системы [11].
Структура рынка лизинговых услуг Уральского федерального округа различна и зависит от особенностей региона и потребителя. В округе зарегистрировано 352 компании и представительства, которые осуществляют данный вид деятельности [10]. Среди них Ураллизинг, Западно-Сибирская Лизинговая Компания, УралБизнесЛизинг, Эксперт-Лизинг, ЧелИндЛизинг. По данным аналитического центра «Эксперт», за 2017 г. на территории Урала и Западной Сибири объем нового бизнеса участников исследования прирос на 70% до 60 млрд руб., а совокупный лизинговый портфель – на 36% до 90 млрд руб. [8]. Такая тенденция связана со снижением ключевой ставки, с улучшением экономической ситуации и инвестиционного климата в регионах, реализацией отложенного спроса в сегментах автотранспорта, добычи полезных ископаемых и лесной отрасли, эффективностью мер государственной поддержки, повышением уровня экономической грамотности бизнесменов и их информированности о финансовых инструментах развития бизнеса. Очевидно, что лизинговая отрасль имеет большой потенциал развития. В то же время существуют факторы, которые сдерживают развитие лизинга. К ним можно отнести недостаточную платежеспособность клиентов и ограниченность долгосрочного заемного финансирования для лизинговых компаний, ожидание очередной волны кризиса, сомнения в сохранении макроэкономической стабильности и риски высокой волатильности курса рубля.
Территория Сибирского федерального округа характеризуется сильной неравномерностью по направлениям и динамике экономического развития. В 2017 г. общая стоимость договоров финансового лизинга по всем основным фондам СФО выросла на 73,6% до 18,4 млрд руб., а объём нового бизнеса составил 9,2%. Всего зарегистрировано 393 лизинговые компании и представительства [10]. В округе представлены все значимые игроки рынка федерального и регионального уровня: Лизинговая компания Дельта, КузбассФинансЛизинг, Рафт Лизинг, ЮСТЭК-Лизинг и др. Государственные лизинговые компании сильны в силу доступности финансирования, однако они не всегда мобильны и готовы предложить оптимальное решение для клиента, особенно если речь идет о малом и среднем бизнесе. Также существенна конкуренция со стороны кредитных организаций. На рынок лизинговых услуг в СФО положительно повлияет реализация экономического, научно-технического, научно-образовательного потенциала округа, которая будет связана с организацией новых инновационных производств; масштабным развитием транспортной инфраструктуры: железнодорожного, автомобильного, воздушного, морского, речного и трубопроводного транспорта [11].
По данным Федеральной службы государственной статистики, в Дальневосточном федеральном округе наблюдается положительная динамика общей стоимости договоров финансового лизинга по всем основным фондам. Темпы прироста в 2017 г. составили 21%. В то же время, на Дальнем Востоке слабо развиты инфраструктура лизингового рынка, а также сеть лизинговых компаний, консалтинговых фирм, что вызвано рядом региональных проблем, в том числе отсутствием соответствующей законодательной инициативы, низкой степенью информированности лизингополучателей относительно эффективности лизинговых услуг вследствие отсутствия у многих компаний отдела маркетинга и системы информационной поддержки лизинга [11; 14]. Крупнейшие компании на территории округа: ЛК Сименс Финанс, Универсальная Лизинговая компания, ТаймЛизинг, Инвест-Бизнес Лизинг. Лизинговая отрасль имеет большой потенциал развития в случае реализации крупномасштабных инвестиционных проектов, которые направлены на диверсификацию экономики региона, создание инновационных производств, развитие объектов транспортной и промышленной инфраструктуры.
Территориальный анализ показал, что в федеральных округах России существует диспропорция в пользу экономически развитых регионов. Наиболее выражено это в ЦФО и СЗФО, где более половины финансовых организаций округов осуществляют деятельность в Москве и Санкт-Петербурге. В остальных округах присутствует 3–4 лидирующих региона с примерно одинаковым уровнем развития финансовых рынков. Такая тенденция связана со спецификой регионов, отраслевыми особенностями, деловой активностью, разным уровнем потребностей в финансовых услугах, а также условиями их предоставления.
Очевидно, что использование современных финансовых инструментов, в том числе лизинга, будет способствовать обновлению материально-технической базы предприятий и повышению их инновационной активности в регионах, что отразится на макроэкономических показателях федеральных округов России (рис. 3).
Таким образом, в условиях перехода к инновационной модели развития лизинг позволит обеспечить рост экономики страны и её регионов. В перспективе данный финансовый инструмент станет проводником государственной политики в сегменте поддержки приоритетных отраслей федеральных округов России. Его использование имеет долгосрочный экономический эффект, который выражен в росте объёма ВРП, промышленного производства, потребления выпускаемой продукции, в увеличении налоговых поступлений в бюджет, повышении уровня жизни и благосостояния населения.
