В последние годы возникла волатильность как на глобальном, так и на национальном рынках. В ответ на изменения в операционной среде организации применяют различные методы для обеспечения устойчивого развития путем прогнозирования угроз и управления рисками[13].
Во многом причины кризисных явлений в функционировании производства, наблюдаемые в настоящее время, обусловлены утратой управления над происходящими процессами [15].
Переход предприятий в конце прошлого века на рыночные рельсы обусловил необходимость адаптации производства и механизмов управления к требованиям внешней среды, что в первую очередь потребовало сохранения и усиления дисциплины труда, самостоятельности и инициативности руководства в постановке и решении текущих и перспективных проблем [14].
Любой эффективный результат, особенно в коммерческом секторе, составляющем ядро национальной экономики, где главным звеном выступают корпорации, представляющие сферу крупного бизнеса и занимающие в ней лидерские позиции, должен достигаться, прежде всего, за счет качественного (интенсивного) изменения факторных показателей, влияющих на результативность и затратность, иными словами, капиталосберегающей политики в противовес политики наращивания капитала в части рационализации денежных затрат. При этом сами интенсивные показатели, характеризующие эффективность деятельности (результативность и затратность) экономических субъектов, включая корпорации, являющиеся предметом нашего исследования ввиду указанной выше их значимости, в динамике воздействуют на изменение результата и затрат (прибыли и расходов, согласно исследуемому предмету). Следовательно, кругооборот денежного капитала сопровождается двусторонней (обратной) взаимосвязью между эффективным и интенсивным функционированием корпораций, и потому, с авторской точки зрения, им необходима система показателей, с помощью которой в целом и в частности можно оценить интенсификацию, сделать объективные выводы и провести мероприятия по ее оптимизации в области финансовых отношений. Разработка данного инструментария будет построена на трудах И.Ю. Бочаровой [1], В.В. Глущенко [2], С.Н. Ефимушкина [3], А.А. Кайсарова [4], А.Ю. Рыманова [5], О.В. Сараджевой [6], И. Фишера [7], Р. Дж. Экклза [8], и синтезированные из них отдельные положения послужат источниками информации для воплощения в реальность авторского замысла.
Цель и задачи исследования. Поставленная в исследовании цель связана с формированием системы показателей, обеспечивающей монолит в анализе интенсификации корпоративных финансов в единстве взаимодействия друг с другом общих и частных ее показателей, благодаря авторскому инструментарию. Она должна быть достигнута путем изучения краткой характеристики среды функционирования корпораций, порождающей их удельную прибыль и удельные расходы в прямом и косвенном выражении, комбинирования сведенных в систему общих и частных показателей с обоснованием состоятельности такого инструментария.
Методы исследования. Проводимое исследование базируется на расчетно-конструктивном методе, дополненном элементами цепных подстановок и дифференцирования переменных величин, для выявления степени влияния каждого факторного показателя на результирующие показатели интенсификации корпоративных финансов и всех резервов для предельного увеличения результата (прибыли) и уменьшения затрат (расходов).
Результаты исследования.
Систему показателей интенсификации корпораций определяют широкая специализация и масштабность их деятельности, в силу чего при ее построении станем руководствоваться характерными для крупного бизнеса многочисленными хозяйственными процессами (контролируемыми условиями) и микросредой и макросредой (неконтролируемыми условиями) его ведения. Именно данные группы хозяйственных условий, требующие соответствующих денежных затрат, и положены в основу инструментария по формированию системы показателей интенсификации корпоративных финансов (изменение прибыли и изменение расходов под воздействием показателей результативности и затратности) наряду со свойством обратной пропорциональности прямой и косвенной эффективности финансовых отношений (рисунок 1).
Рисунок 1 – Формирование системы показателей интенсификации корпоративных финансов (авторская разработка)
Введем принципиально новое понятия – точка перехода к управлению корпоративными финансами микросреды и макросреды.
«Точка перехода к управлению корпоративными финансами микросреды и макросреды» – экономическая категория представляет собой совокупность экономических отношений протекающих в системе управления корпорацией в соответствии с контролируемыми и неконтролируемыми условиями.
Учитывая все эти обстоятельства, скомпонуем показатели интенсификации, сведя их в единую (интегральную) систему.
Алгоритм действий начнем с общих показателей эффективности корпоративных финансов, ведущей части их интенсификации (формулы (1), (2)):
где, Эфкф(п) – совокупная прямая эффективность корпоративных финансов;
СП – совокупная прибыль корпораций, руб.;
СР – совокупные расходы корпораций, руб.;
где, Эфкф(к) – совокупная косвенная эффективность корпоративных финансов;
СР – совокупные расходы корпораций, руб.;
СП – совокупная прибыль корпораций, руб.
Поскольку совокупная прибыль корпораций представляет собой разницу между их совокупными доходами и совокупными расходами от базовой и подкрепляющей деятельности, а калькулируемые ими совокупные расходы состоят из расходов на ведение хозяйственных процессов и адаптацию к условиям микросреды и макросреды деятельности, показатели интенсификации без учета дифференциации воздействующей на нее эффективности (формулы (3), (5)) и с ее учетом (формулы (4), (6)) принимают следующий вид:
где, ΔИп – совокупная интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их прямой эффективности без учета ее дифференцирования, руб.;
СП1 – совокупная прибыль корпораций в отчетном периоде времени, руб.;
Рхп1 – расходы корпораций на ведение ими хозяйственных процессов в отчетном периоде времени, руб.;
Рми1 – расходы корпораций на адаптацию к условиям микросреды их деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
Рма1 – расходы корпораций на адаптацию к условиям макросреды их деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
СП0 – совокупная прибыль корпораций в базисном периоде времени, руб.;
Рхп0 – расходы корпораций на ведение ими хозяйственных процессов в базисном периоде времени, руб.;
Рми0 – расходы корпораций на адаптацию к условиям микросреды их деятельности в базисном периоде времени, руб.;
Рма0 – расходы корпораций на адаптацию к условиям макросреды их деятельности в базисном периоде времени, руб.;
где ΔИп – совокупная интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их прямой эффективности с учетом ее дифференцирования, руб.;
– изменение прямой эффективности корпоративных финансов по расходам на ведение хозяйственных процессов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом времени;
– изменение прямой эффективности корпоративных финансов по расходам на адаптацию к микросреде деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом времени;
– изменение прямой эффективности корпоративных финансов по расходам на адаптацию к макросреде деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом времени;
Рхп1 – расходы корпораций на ведение ими хозяйственных процессов в отчетном периоде времени, руб.;
Рми1 – расходы корпораций на адаптацию к условиям микросреды их деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
Рма1 – расходы корпораций на адаптацию к условиям макросреды их деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
где, ΔИр – совокупная интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их косвенной эффективности без учета ее дифференцирования, руб.;
Рхп1 – расходы корпораций на ведение ими хозяйственных процессов в отчетном периоде времени, руб.;
Рми1 – расходы корпораций на адаптацию к условиям микросреды их деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
Рма1 – расходы корпораций на адаптацию к условиям макросреды их деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
СП1 – совокупная прибыль корпораций в отчетном периоде времени, руб.;
Рхп0 – расходы корпораций на ведение ими хозяйственных процессов в базисном периоде времени, руб.;
Рми0 – расходы корпораций на адаптацию к условиям микросреды их деятельности в базисном периоде времени, руб.;
Рма0 – расходы корпораций на адаптацию к условиям макросреды их деятельности в базисном периоде времени, руб.;
СП0 – совокупная прибыль корпораций в базисном периоде времени, руб.;
где ΔИр – совокупная интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их косвенной эффективности с учетом ее дифференцирования, руб.;
– изменение косвенной эффективности корпоративных финансов по расходам на ведение хозяйственных процессов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом времени;
– изменение косвенной эффективности корпоративных финансов по расходам на адаптацию к микросреде деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом времени;
– изменение косвенной эффективности корпоративных финансов по расходам на адаптацию к макросреде деятельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом времени;
Дб1 – доходы корпораций от базовой деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
Рб1 – расходы корпораций от базовой деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
Дп1 – доходы корпораций от подкрепляющей деятельности в отчетном периоде времени, руб.;
Рп1 – расходы корпораций от подкрепляющей деятельности в отчетном периоде времени, руб.
Характеристики показателей интенсификации корпоративных финансов без учета и с учетом дифференцирования прямой и косвенной их эффективности даны соответственно в табл. 1.
Таблица 1 – Характеристика показателей интенсификации корпоративных финансов
|
№ п/п |
Показатель |
Содержание |
|
В зависимости от изменения их эффективности без учета ее дифференцирования |
||
|
1 |
Совокупная прямая интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их прямой эффективности без учета ее дифференцирования |
Увеличение (уменьшение) прибыли корпораций под воздействием повышения (снижения) непосредственной обобщенной прибыльности их деятельности |
|
2 |
Совокупная косвенная интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их косвенной эффективности без учета ее дифференцирования |
Уменьшение (увеличение) расходов корпораций под воздействием снижения (повышения) опосредованной обобщенной прибыльности их деятельности |
|
В зависимости от изменения их эффективности с учетом ее дифференцирования |
||
|
3 |
Совокупная интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их прямой эффективности с учетом ее дифференцирования |
Увеличение (уменьшение) прибыли корпораций под воздействием повышения (снижения) непосредственной детализированной прибыльности по расходам на ведение хозяйственных процессов, расходам на адаптацию к микросреде и макросреде их деятельности и получаемой ими базовой и подкрепляющей прибыли |
|
4 |
Совокупная интенсификация корпоративных финансов в зависимости от изменения их косвенной эффективности с учетом ее дифференцирования |
Уменьшение (увеличение) расходов корпораций под воздействием снижения (повышения) опосредованной детализированной прибыльности по расходам на ведение хозяйственных процессов, расходам на адаптацию к микросреде и макросреде их деятельности и получаемой ими базовой и подкрепляющей прибыли |
По таблице видно, что интерпретируемые в ней показатели (1 и 2 строка), имеющие отношение к формулам (3), (5), для анализа интенсификации корпоративных финансов в целом и определения общей динамики развития финансовых отношений корпораций, а 3 и 4 строка таблицы, относящаяся к формулам (4), (6), для анализа ее отдельных показателей (непосредственной и опосредованной прибыльности корпораций по расходам на ведение хозяйственных процессов, расходов на адаптацию к микросреде и макросреде их деятельности) и поиска резервов по оптимизации ими финансовой выгоды.
Обсуждение результатов исследования.
По нашему мнению, целью и ключевыми характеристиками формирования эффективных экономических отношений корпораций является интенсификация деятельности.
Сформированная нами система показателей интенсификации, имеет право на существование, так как обладает преимуществами, состоящими в нескольких аргументах:
1. Отвечает принципам управления кругооборотом капитала корпораций, включая стабильность и непрерывность функционирования денежных потоков.
2. Исключает аналитическую дискретность при оценке изменения прибыли и изменения расходов корпораций.
3. Помогает четкого градировать степень влияния факторных финансовых показателей корпораций на результат и затраты их бизнес-проектов.
Использование такого инструментария поможет корпорациям проводить гибкую экономическую политику в финансовой области при одновременном соблюдении закона экономии времени.
Заключение. Разработанный инструментарий полезен для корпораций, которые, применяя его при анализе своих доходов и расходов, смогут получить предельную прибыль и достичь предельной экономии денежных ресурсов, что принесет им оптимальную финансовую выгоду, благодаря которой они полностью локализуют вмененные издержки и добьются комфортных конкурентных преимуществ за счет полного и всестороннего учета факторов интенсификации финансовых отношений.
