The article proposes to applyduration and volatility rates, traditionally used to analyse financial risks, to estimate risk indexes of investment projects, and defines these rates’ main advantages.
project, investments, financial risks, risk analysis, volatility, duration, project management.
В условиях протекающего финансового кризиса особой значимостью стали характеризоваться финансовые риски инвестиционных проектов, т.е. риски, возникающие в рамках финансовой деятельности по проектам [4]. Финансовые риски являются объективной реальностью, связанной с существованием условий неопределенности любой (как инновационной, так и инвестиционной) деятельности [2]. Поэтому деятельность по анализу, оценке и оптимизации финансовых рисков является важнейшей составляющей современного управления инвестиционными проектами [3].
Наряду с традиционными показателями чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности для детализации анализа и оценки именно финансовых рисков в настоящей статье предлагается использовать показатели дюрации (duration) и волатильности (volatility), используемые в практике финансового менеджмента для измерения рисков инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом (государственные и корпоративные облигации).
1. Breyli R., Mayers S. Printsipy korporativnykh finansov. — M.: Olimp-Biznes, 1997.
2. Titov S.A., Titova N.V. Finansovye riski v innovatsionnykh proektakh. Ekonomika i predprinimatel´stvo. — 2014. — № 11-4 (52-4). — S. 465–468.
3. Titov S.A., Gordeeva L.Ya. Strategicheskoe izmerenie proektnogo upravleniya: obobshchenie teoreticheskikh vzglyadov. Ekonomika i predprinimatel´stvo. — 2014. — № 4–2. — S. 908–912.
4. Titova N.V., Titov S.A. Priroda i rol´ riskov v innovatsionno-investitsionnoy ekonomicheskoy deyatel´nosti: obshcheteoreticheskiy aspekt. Vestnik Universiteta (Gosudarstvennyy universitet upravleniya). — 2014. — № 1. — S. 155–162.