USING DURATION AND VOLATILITY RATES TO ESTIMATE RISK INDEXES OF INVESTMENT PROJECTS
Rubrics: RESEARCH
Abstract and keywords
Abstract (English):
The article proposes to applyduration and volatility rates, traditionally used to analyse financial risks, to estimate risk indexes of investment projects, and defines these rates’ main advantages.

Keywords:
project, investments, financial risks, risk analysis, volatility, duration, project management.
Text

В условиях протекающего финансового кризиса особой значимостью стали характеризоваться финансовые риски инвестиционных проектов, т.е. риски, возникающие в рамках финансовой деятельности по проектам [4]. Финансовые риски являются объективной реальностью, связанной с существованием условий неопределенности любой (как инновационной, так и инвестиционной) деятельности [2]. Поэтому деятельность по анализу, оценке и оптимизации финансовых рисков является важнейшей составляющей современного управления инвестиционными проектами [3].

Наряду с традиционными показателями чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности для детализации анализа и оценки именно финансовых рисков в настоящей статье предлагается использовать показатели дюрации (duration) и волатильности (volatility), используемые в практике финансового менеджмента для измерения рисков инвестиций в ценные бумаги с фиксированным доходом (государственные и корпоративные облигации).

References

1. Breyli R., Mayers S. Printsipy korporativnykh finansov. — M.: Olimp-Biznes, 1997.

2. Titov S.A., Titova N.V. Finansovye riski v innovatsionnykh proektakh. Ekonomika i predprinimatel´stvo. — 2014. — № 11-4 (52-4). — S. 465–468.

3. Titov S.A., Gordeeva L.Ya. Strategicheskoe izmerenie proektnogo upravleniya: obobshchenie teoreticheskikh vzglyadov. Ekonomika i predprinimatel´stvo. — 2014. — № 4–2. — S. 908–912.

4. Titova N.V., Titov S.A. Priroda i rol´ riskov v innovatsionno-investitsionnoy ekonomicheskoy deyatel´nosti: obshcheteoreticheskiy aspekt. Vestnik Universiteta (Gosudarstvennyy universitet upravleniya). — 2014. — № 1. — S. 155–162.

Login or Create
* Forgot password?