Tula, Tula, Russian Federation
The paper discusses the use of absolute and relative indicators characterizing cash flows, as part of a technique to evaluate creditworthiness of companies. The authors present the calculations, made on the basis of 2014 financial statements of Novomoskovsk chemical industry enterprise «NAK “Azote”». The results of calculations illustrate the variability of findings concerning dynamics of the financial position of the organization, depending on whether the use of revenues or the amount of positive cash flow from current operations are taken as the basis for evaluating the rates of floating funds turnover.
solvency of an organization, deficient cash flow, excess cash flow,business risk, debt coverage ratios, analysis of cash flows structure, dynamics,smoothness and simultaneity.
Экономист, перед которым стоит задача оценки финансового состояния организации, имеет возможность выбора методики из множества вариантов. Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию хозяйствующего субъекта. В процессе работы внимание уделяется изучению всех сторон деятельности организации и детальной оценке взаимосвязи отдельных разделов отчетности, а также показателей и факторов производства.
Большая часть используемых при анализе финансовых показателей рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Анализ баланса позволяет сделать выводы о величине и структуре активов по критериям ликвидности и риска, составе собственного капитала, структуре обязательств по причинам возникновения и срочности погашения. Оценка параметров собственных и заемных средств дает возможность судить о степени устойчивости организации в вопросах поддержания непрерывного цикла производства и продаж; об уровне финансовой зависимости; о видах и условиях привлечения заемных средств и направлениях их использования; степени покрытия обязательств перед кредиторами и об уровне риска возможного банкротства. Отчет о финансовых результатах предоставляет аналитикам данные для характеристики уровня деловой активности и результативности деятельности. Оборачиваемость различных активов и источников капитала определяется с помощью величины выручки и себестоимости, значения прибыли являются информативными как в абсолютном выражении, так и форме соотношения с ресурсами, что позволяет выявить уровень рентабельности.
1. Averina, T.N., Levkina, N.N. Statistical methods in economic analysis: trends and problems in the application. Izvestiya TulGU. Ekonomicheskie i yuridicheskie nauki [News of the TSU. Economic and a juridical sciences]. Vol. 1, I. 2. Tula, TulGU Publ, 2013, pp. 138–143. (in Russian)
2. Gilmiyarova, M.R. Evolution and comparative analysis of the Russian legislation on the disclosure of cash flows. Vestnik PskovGU. Seriya: Ekonomicheskie i tekhnicheskie nauki [Bulletin of the PskovGU. Series: Economic and technical science], 2014, I. 4, pp. 109–114. (in Russian)
3. Zhuravleva, T.A. Statement of Cash Flows in the light of PBU 23/2011 and its analysis. Mezhdunarodnyy bukhgalterskiy uchet [International accounting], 2012, I. 9, pp. 34–38. (in Russian)
4. Rastova, Y.I., Syso, T.N. Operational cash flow management. Vestnik Omskogo universiteta. Seriya: Ekonomika [Bulletin of the Omsk University. Series: Economy], 2013, I. 4, pp. 142–145. (in Russian)
5. Harseeva, A.V. Optimization of cash flows as the control stability of the financial condition of the organization. Teoriya i praktika obshchestvennogo razvitiya. Ekonomicheskie nauki. [Theory and practice of public development. Economic sciences], 2011, I. 7, pp. 329–333. (in Russian)
6. The annual financial statements of public corporation «Novomoskovsk Joint Stock Company «Azot» for 2014, Interfax — Server Information Disclosure. Available at: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=654&type=3
